Un'IPO indica che una società privata diventa pubblica, offrendo le proprie azioni al pubblico. In genere, questa offerta viene presentata da nuove società che mirano ad assicurarsi investitori e capitali, anche se non è sempre così. Le aziende private più storiche e consolidate possono presentare un'IPO se vogliono essere quotate in borsa o se hanno bisogno di raccogliere fondi per pagare i debiti, tra le altre ragioni. Poiché la definizione di IPO è che il titolo è nuovo per la prima volta sul mercato, l'azienda dietro l'IPO non ha un curriculum comprovato. Pertanto, come investitore, un'IPO comporta un rischio maggiore, ma potenzialmente una maggiore ricompensa in termini di profitto. La maggior parte delle IPO viene sottoscritta da società di investimento o banche, che trasferiscono le commissioni di sottoscrizione sul prezzo presentato agli investitori.